四川大决策投顾 摘要：当前国内基层医疗硬件存在短板，而医疗卫生领域设备更新行动的实施，将有力促进医疗机构更新设备的积极性。随着医疗设施更新政策的深入实施和各方力量的一同推动，医疗设施市场将迎来新一轮的繁荣与复苏！
医疗设备行业作为现代医疗体系的重要支柱，其发展水平直接影响着医疗服务的品质与效率。该行业涵盖了从诊断设备、治疗设备到康复器械等广泛领域，产品品种类型繁多，技术含量高。
当前，医疗设施行业正面临着技术创新与智能化升级的双重机遇。一方面，新型材料的研发与应用使得设备更安全、高效；另一方面，人工智能、大数据等技术的融合推动了医疗设施的智能化发展，提高了诊疗的精准度和便捷性。同时，行业监督管理政策的逐渐完备也为行业的健康发展提供了有力保障。展望未来，医疗设施行业将继续保持稳健增长，为人类的健康事业作出更大贡献。
医疗设施赛道产业链主要由上游原材料和设备供应商，中游医用和家用医疗设备生产制造商，以及下游医疗机构和科研单位等组成游提供各类原材料以及相关设备；中游的医疗设施厂商根据使用对象分为医用和家用两大类，从设备类型看包括：诊断设备、治理设备、监护设备、检测设备、康复设备等，作为我们国家医疗器械行业中顶级规模的细分市场，医疗设施产业拥有大量中游制造企业，具有细分种类众多、技术壁垒较大的特点；下游对接各类医疗机构、科研单位、经销商和家庭客群。
我国基层医疗机构设备基础较为薄弱，需强化建设以支撑医共体发展。国家卫健委在《关于通报2023 年度县医院医疗服务能力评估情况的函》中披露，当前县医院存在设备配置与临床需要不匹配的问题：（1）对照基本标准，平均每家县医院专科设备配置率为 69.70%；对照推荐标准，平均每家县医院专科设备配置率仅 54.65%。（2）涉及血液内科、胸外科、麻醉科等 17 个专科的 29 项设备，每项设备的配置率均低于 30%。（3）尚有 286 家县医院尚未配置血液透析机。基层医疗机构设备基础薄弱的问题日渐突出，成为制约其服务能力与质量提升的重要的条件。县域医共体建设作为解决这一问题的关键路
径，其重要性不言而喻。《关于全方面推进紧密型县域医疗卫生共同体建设的指导意见》明确了到2027 年底实现紧密型县域医共体全覆盖的目标，在此过程中，强化医共体内资源中心设备配置，特别是基层医疗机构的设备更新换代能力，成为实现分级诊疗、提升基层医疗服务水平的重要一环。
设备更新持续推进，助力基层医疗硬件短板补齐。面对基层医疗机构设备老化、配置不足的现状，国家层面已出台有关政策加以引导和支持。医疗设施以旧换新是国家推动设备以旧换新政策的一个组成部分。自上而下，最新政策统筹安排3000亿左右超长期特别国债支持设备以旧换新，后续是否有资金继续投入未定。原则上3000亿要分配到：工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗领域，其中涉及医疗设施的是中央财政支持的1480亿其中的一部分（预计至多300-400亿到医疗）。此次文件明确优化设备更新项目支持方式，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求，支持中小企业设备更新。具体来看：1）流程上医院申报医疗设施更新需求，后续由国家发改委批复签字后，医院再发布正式招标公告；2）分批次落地，预计对医用设备需求释放有积极驱动作用，2024H2开始慢慢地落地；3）政策目标是到2027年医疗设施投资规模较2023年增长25%以上，侧面反应出6%复合增速由政策托底；4）从政策驱动力分析上，2024Q4预计医疗反腐影响减少，医疗设施以旧换新刺激需求释放。
受2023年7月开展的医疗机构反腐影响，医疗机构的设备招标受到压制，2024H1，医疗设施行业招投标规模约 550 亿元，同比下滑 35%左右。分季度来看，24Q1 行业规模下滑约 45%左右，24Q2 行业规模下滑约 25%左右；分月度来看，24 年 1-3 月下滑幅度在45%-50%，4-7 月份下滑幅度收窄至 20%-30%，实现边际改善。
2024H1，医学影像行业（口径中不包括超声）招投标规模约 190 亿元，同比下滑 45%左右。分季度来看，2024Q1 行业规模下滑约 55%左右，24Q2 行业规模下滑约 30%；分月度来看，2024 年1-3 月下滑幅度在 50%-60%，4-7 月份下滑幅度收窄至 25%-35%。行业自 23Q3 慢慢的出现同比下滑，到 2024Q1 达到低点，2024Q2 以来环比持续改善。
2024H1，生命信息领域招投标规模约 30 亿元（主要样本品类包括监护、呼吸、麻醉、除颤等），同比下滑 50%-60%。分季度来看，24Q1 行业规模下滑约 70%左右，24Q2 行业规模下滑约35%；分月度来看，24 年 1-3 月下滑幅度均在 70%左右，4 月下滑幅度约 40%，5-7 月份下滑幅度收窄至 20%-30%。行业下滑幅度较大问题大多是前期医疗新基建持续期间行业招投标金额基数高，纵然进入调整阶段，行业基本盘仍然较为稳固，月度绝对规模并未出现持续下降。
2024H1，医用内镜行业招投标规模约 70 亿元，同比下滑 40%左右。分季度来看，24Q1 行业规模下滑约 45%左右，24Q2 行业规模同比下滑约 35%左右；分月度来看，24 年 1-3 月下滑幅度在 40%-50%左右，4-6 月份下滑幅度收窄至 20%-30%，6 月以来数据改善明显，6 月环比 5 月增长约 40%，7 月环比 6 月进一步实现环比增长约 5%。
当前国内基层医疗硬件存在短板，而医疗卫生领域设备更新行动的实施，将有力促进医疗机构更新设备的积极性。随着医疗设施更新政策的深入实施和各方力量的一同推动，医疗设施市场将迎来新一轮的繁荣与复苏，国产设备厂家有望从中获益，建议关注：迈瑞医疗、联影医疗、澳华内镜、开立医疗、新产业、安图生物、迪瑞医疗等设备厂家。
2.2024-8-20财信证券——补短板强基层，医疗设施更新行动不断推进
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